Due diligence contable: qué revisa un inversor antes de firmar
Antes de firmar una ronda, alguien va a abrir tus números y compararlos entre sí. No busca que sean mejores que los de otra startup: busca que cuadren.
En dos frases. La due diligence contable es la revisión de tus números que hace el inversor antes de firmar: comprueba que tu contabilidad, tus impuestos, tus contratos y tu cap table cuentan la misma historia. No se pasa por tener mejores márgenes, se pasa por coherencia: lo que no cuadra acaba en descuento, en condición previa o en una firma que no llega. Desde 149 €/mes llevamos tus cuentas, tus modelos y la preparación de la ronda en el mismo sitio.
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En esta página
Qué mira de verdad un inversor
Que los ingresos que dices son los declarados, que los gastos son de la sociedad y que los socios son los que constan.
Bloque
Qué comprueba
Dónde lo mira
Ingresos
Que la facturación cuadre con el IVA y con los cobros
Contabilidad, modelos de IVA y extractos
Gastos
Que cada gasto sea de la sociedad
Registro de gastos y facturas de proveedor
Personal
Que nóminas, retenciones y seguros sociales estén presentados
Nóminas y resúmenes de retenciones
Socios
Que el reparto que dices es el que está registrado
Libro registro de socios y escrituras
Deuda
Qué préstamos hay, con quién y en qué condiciones
Contratos y, si el acreedor es socio, el modelo 232
Compromisos
Qué has firmado y qué obligaciones arrastra
Contratos, alquileres y acuerdos
Lo que busca
Que facturación, IVA y banco cuenten lo mismo.
Que cada gasto sea de la sociedad y no del fundador.
Ninguno se debe a mala fe: nadie pensaba en la ronda al principio.
Anticipos contados como ingreso
Lo apuntaste todo al mes de la factura y el beneficio está inflado.
Gastos personales en la sociedad
Comidas, viajes o un móvil sin relación con la actividad.
Servicios prestados sin factura
Para el inversor, facturación que no existe.
Retenciones tarde o de menos
Son deuda con Hacienda y se descuenta del precio.
Deuda con socios sin documentar
Nadie sabe si es deuda o capital, y esa duda frena la firma.
Cap table que no coincide
Opciones prometidas por correo y ampliaciones sin inscribir.
El orden en el que conviene prepararlo
El pasado: que cuadre
Cuentas depositadas y ninguna deuda sin explicación.
El presente: que se entienda
Cierre mensual real y contratos archivados.
El futuro: que se sostenga
Previsión de tesorería e hipótesis por escrito.
El seguimiento mensual es la pieza que más pesa: llegar con un informe mensual que ya enviabas antes de la ronda tiene mucho ganado, sobre todo si alguien lo revisa contigo, que es el papel del CFO de la suscripción.
80–200 €/mesAsesoría, sin preparar la revisión
7,50–29,50 €/mesLicencia de software
449 €/mesPlan Scale, con ronda y due diligence
La contabilidad y el IVA van desde 149 €/mes; la preparación de ronda, en el plan Scale.
Qué significa para ti
1. Cuadra facturación, IVA y banco.
Los tres números que cruza primero.
2. Saca lo personal de la sociedad.
O sale de la contabilidad o es retribución.
3. Documenta el dinero de los socios.
Contrato, condiciones e intereses declarados.
4. Formaliza lo que has prometido.
Un cap table que no cuadra tumba firmas.
El inversor no te quita puntos por un mes malo, sino por un número sin explicación.
Facturación, IVA y banco tienen que contar lo mismo.
El dinero del socio y la deuda, documentados antes.
Preguntas que nos hacen antes de decidir
¿Qué papeles me va a pedir un inversor en la due diligence?
Contabilidad al día, cuentas anuales depositadas, modelos de IVA, retenciones y sociedades presentados, nóminas y seguros sociales, libro registro de socios actualizado, contratos relevantes y la deuda con sus condiciones. Si hay préstamos de socios, su contrato y su declaración de operaciones vinculadas. No es una lista de deseos: es la comprobación de que todo cuenta lo mismo.
¿Cuántos años de cuentas miran?
Los ejercicios que ya estén depositados y, si la sociedad es joven, todos los que existan. En una startup de tres años, eso es literalmente toda su historia, así que no hay ejercicio pequeño que no se vaya a mirar.
Desde el principio he mezclado gastos personales con los de la empresa. ¿Es grave?
Se ve, y se ve rápido. Lo importante es regularizarlo antes de que lo encuentre otro: o el gasto se saca de la contabilidad, o se convierte en retribución del socio con su retención correspondiente. Arreglarlo con tiempo cuesta una tarde; explicarlo en mitad de una ronda cuesta dinero.
¿La due diligence la preparo yo o me la preparan?
La revisión la hace el inversor con sus propios asesores; lo que se prepara es tu parte: que todo lo que va a pedir esté ya ordenado, cuadrado y localizable. En Contaes la preparación de ronda y due diligence va en el plan Scale, con un CFO mensual al lado revisando los números antes de que los vea nadie.
Y si aparece un desajuste durante la revisión, ¿qué pasa?
Depende de la magnitud y de cuándo lo cuentes. Si lo explicas tú con los papeles en la mano, se corrige. Si lo encuentra el inversor, se convierte en un ajuste de valoración, en una condición previa a la firma o en una operación que no se cierra. Ninguna de las tres es buena, y las tres se evitan con la misma cosa: orden previo.
Que la revisión del inversor sea un trámite, no un proyecto
30 minutos para revisar qué desajustes tienes hoy, aunque la ronda sea dentro de un año. Te lo decimos por escrito antes de que lo pregunte nadie.
